从概率上看投机的危害

投机最大的危害,不在于可能亏钱,而在于身在其中而不自觉。比如天天预测股价、预测大盘走向、预测宏观经济,我们有能力预测这些吗?我们理性思考过预测成功的概率吗?依据是什么呢?这么多变量我们如何确保预测准确率?我们有能力预测人群的情绪吗?答案是我们常常是不知道我们在做什么,也没有理性思考过能力范围问题和概率问题,依靠感觉行事多数情况下就在投机之中。

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尽量让每一次下注都成功

投资回报是长期多次决策累积结果结果,长期回报率并不取决于一两次的成败,而是全部下注的成功率,大部分情况下单次成功并不起决定性作用,甚至影响甚微,只有成功次数持续多于失败次数,才可能获得优异的长期回报。投资就是一个长期对概率进行持续分析和多次选择的过程,就单次事件而言,小概率会发生,大概率也可能遭遇失败,然而对于长期多次的下注,概率一定会被如实反应。

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投资中的赌博心理学(2)

赌博是有风险的,因此,仅仅知道赌戏的正确策略还不够,还有一些资金方面的问题要解决:每场应该带多少钱?每次应该下多大的注?才能把风险控制在可以承受的范围。每个赌客的财力不同,对风险的承受能力和所设定的目标也不同,不论财力的大小,每场可动用的资金和注码的变化都有其比例,为了让注码有所依据,对它的限制就必须事先有所规定。

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投资中的赌博心理学(1)

栅格的力量:价值投资赌博心理学=顺势而取+顺势而为。赌场赌博与价值投资的基础理论是相反的,前者是顺势而为,后者是顺势而取。练一练顺势而为对投机是有用滴,就像杰西.利文摩尔:“等待最小阻力线自行确立,当股价显示上涨的时候才开始买进,股价显示下跌的时候开始抛出。”此,和赌博的“连赢要冲,连输要缩”有异曲同工之妙。

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盘点2016,展望2017

回头看看今年以来的操作,确切的说今年以来基本没什么操作,从去年年底12月17日《开始建仓部分产能过剩行业债券》的半仓产能过剩行业债券一直到10月25日《开始逐步清仓产能过剩行业债券》,除了中途有一只做了避税外一直没有操作,剩下半仓一直都在做逆回购和货基。

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世界上股市几次6倍涨幅的结局

1、美国20年代的大牛市及其结局。

8年6倍的上升:从1921年的底部到1929年顶峰,道琼斯指数在8年间中,整整上涨了6倍,平均的复合年收益率23.87%.标准普尔汽车股指数上涨了12倍,平均年回报42.69%,大盘股通用汽车上涨了22倍.对于在1921年底或者1922年初买入股票的投资者来说,年回报率58.17% 。

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一个金融分析师关于情绪的深度解析(3)

每个人的一生都被一种永久的享乐主义偏好驱动。我们每个人都拥有特定的由基因和早期经历确定的情绪基准线,所有的情绪反应都围绕着基准线上下波动,这一模式塑造了人一生的体验。相比其他动物,只有人类能通过想象过去或未来的快乐来感受快乐。这些自我投射到过去、未来和他人身上的心理能力让我们能够从容滴消磨时光。我们的世界观充满了沉重的情绪负担,在极端情形下我们甚至能为了某一原因牺牲个人生命。曾有人将自我牺牲的英雄主义与性交快感相比拟。

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一个金融分析师关于情绪的深度解析(2)

可能有人已经猜到,这样推导下来,个人会变得极度自我中心。但实际情况并没有那么糟糕。因为人类既是超情绪化的物种,也是超社会化的物种。人都是社会中的人,与社会完全隔绝的人如那些生活在原始森林中的“狼孩”等,严格意义上不能称之为人。在社会交往中每个人既向别人表达情绪,同时也接收别人的情绪,还是他人情绪的来源。类似于社会性昆虫如蜜蜂或蚂蚁,人类是种松散群居的物种,绝大多数时间我们都在同其他同类进行频繁密切的互动和交流。

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