投资与套利

提到“套利”一定绕不开一个词“投资”,二者的本质都是为了赚钱,因此不少人觉得是一回事,而在我看来二者多少还是存在一些差异的。对于二者的异同曾经零散地做过一些思考,但一直没有静下心来去总结,碰巧今天网上看到一篇文章,感觉总结的很到位。就简单做了个整理分享给大家。

1、“投资”和“套利”的区别,如下表列示:

投资

套利

核心

基于企业的商业模式、竞争优势等。

基于特定事件的投资。例如,短期业绩大幅增长、重组并购、新产品上市等。

原则

优秀的企业,适度的安全边际。

哪怕套利的事件不成立,也不至于导致太大的本金损失。

卖出标准

对企业分析判断错误或是企业基本面发生根本性的变化;股价透支了公司数年的成长;有更好的标的,没资金。

买入时想好卖出的触发条件,多数是基于目标股价、套利的事件确定了不成立或是套利事件已经结束。

转换

发现对企业基本面分析判断有误后,将投资转为套利对待。

特定事件后持续跟踪发现企业确实脱胎换骨,套利可转换为投资。

2、“套利”绝对不是炒短线,炒短线需要高超的技术分析能力,我相信有这样的神,但那不是我辈凡人能做的。有时候,套利可能也会持有较长的时期。

3、对于管理他人资产的投资者来说,寻找“套利”的机会可能是必须要做的。但要谨记上表中套利的原则:可以参与的套利机会一定是,即便套利的理由不成立,本金也不至于有太大的损失。

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