企业债投资入门(6)

我们投资一个品种,除了要了它的解评估指标,还需要了解它的风险。这一节给大家介绍一下企业债的风险。总的来说企业债算是一个相对安全的投资品种,当然它也存在着一定的风险,主要体现在以下两个方面:

1、违约风险

违约风险,是指发行企业债的借款人不能按时支付利息或偿还本金,而给企业债投资者带来损失的风险。说通俗点,就是公司破产了,还不起钱了。

当然到目前为止,中国证券交易市场,企业债真正意义上的违约还没发生过。之所以没发生过,一个很重要的原因是我国证券市场特殊的审核的机制导致债券信用风险很小。

但还是那句话,以前没发生并不代表今后不会发生,并且随着债券市场的不断发展壮大,最终总有一天会发生。而且,这种风险正在逐步增大。

对于企业债的风险,主要看评级,虽然有人认为,评级水分很大。但总体来说企业债的评级越高,风险越小,毕竟企业债的评级大体上还是靠谱的。除此之外,有抵押的有担保的企业债违约风险也相对要小,提供担保的主体底子越厚实越好。

2、利率风险

利率风险,是指由于利率变动导致债券价格与收益率发生变动,进而使企业债投资者遭受损失的风险。

债券是一种法定的契约,大多数债券的票面利率是固定不变的(浮动利率债券与保值债券例外),当市场利率上升时,债券价格下跌,使债券持有者的资本遭受损失。这是债券的通性,企业债也不例外。

因此,投资者购买的企业债离到期日越长,则利率变动的可能性越大,其利率风险也相对越大。

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在 “企业债投资入门(6)” 上有 0 条评论

  1. 关于违约这个问题,我还想问你关于可转债,现在连银行破产都被中央认可了,那么所谓央企的担保也不存在了,那么可转债还是无风险套利吗?

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