如果你无法判断牛熊,请拿好手中的可转债

经过2013年的折磨,不少可转债投资者开始对手中的可转债产生了怀疑,特别是在看到了今年以来股市尤其是创业板的表现之后,对手中的转债更是越看越不顺眼。

与此同时,市场上也流传着“干嘛要买可转债,熊市不如买债券,牛市不如买股票”的说法。对于这种说法,我想说,道理上确实没有错,但是忽略了一个最重要的问题,你怎么知道现在是牛市还是熊市?真心希望看手中转债不顺眼的投资者能够好好思考一下这个问题。

也许最你难受的时候,也许“干嘛要买可转债,熊市不如买债券,牛市不如买股票”的说法泛滥成灾的时候,正是你该坚持的时候。

如果你无法判断牛熊,请拿好手中的可转债!

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在 “如果你无法判断牛熊,请拿好手中的可转债” 上有 0 条评论

  1. 感觉博主有点苦口婆心了。其实投资真正最重要,或者可以赚钱的方式和核心,就是耐心和坚实的判断。如果人人都拿的住自己手上的股票,70%以上的人应该是赚钱的。

  2. @套利团,看了你的网站后,有一个问题始终不能理解。有这么一篇文章,请问:这个进攻性和防守性是如何计算的?我百思不得其解。

    从攻防效率看大盘可转债的选择!

    2012年9月19日
    工行转债价格跌破100元,收盘99.75,相对正股溢价1%
    石化转债价格跌破96元,收盘95.95,相对正股溢价13%
    中行转债价格也在96元,相对正股溢价接近20%

    假设大盘股波动率为10%,按+10%和-10%计算。
    进攻性= 转债涨幅/正股涨幅
    防守性= 转债跌幅/正股跌幅
    工行转债的进攻性 = 0.9(上涨后溢价为0)防守性= 0.2(跌到97元,溢价9%) 攻/防=4.5
    石化转债的进攻性 = 0.4(上涨后溢价为7%)防守性= 0.1(跌到95元,溢价22%) 攻/防=4
    中行转债的进攻性 = 0.1(上涨后溢价为11%)防守性= 0.1(跌到95元,溢价29%) 攻/防=1
    所以,去年9月份,工行转债是最佳选择,到目前,工行转债涨12%。石化转涨9%,中行转不到1%

    2013年1月4日
    工行转债价格112.05元,相对正股溢价0.1%
    石化转债价格104.97元,相对正股溢价大约5.01%
    中行转债价格96.89元,相对正股溢价大约11.19%
    工行转债的进攻性 = 1(涨到122元,溢价为0)防守性= 0.7(跌到105元,溢价3%) 攻/防=1.43
    石化转债的进攻性 = 0.7(涨到112元,溢价为2%)防守性= 0.6(跌到99元,溢价9%) 攻/防=1.17
    中行转债的进攻性 = 0.4(涨到101元,溢价为5%)防守性= 0.1(跌到96元,溢价20%) 攻/防=4
    所以,目前中行转债是最佳选择,而且中行转债做2倍杠杆,进攻性可接近石化转债和工行转债,且防御性超强。

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