投资决策模型之凯利优选模型

凯利优选模式是一个公式,它使用概率原理计算出最优的选择。

用公式表达为:2P-1=X
其含义是:你所押的资金百分比(X)等于2倍的获胜概率减1。
如果你获胜的概率为0.7,那么所押的资金比例应为0.4(即40%)。
如果你获胜的概率为0.9,那么所押的资金比例应为0.8(即80%)。

凯利优选模式,是投资获得高收益的至关重要的思维模式。

芒格说:“如果你不能将这种初级概率应用在生活中的方方面面,那么你的一生就像一个瘸腿的人参加赛跑,永远处于不利的地位。如果拥有这种数学能力,你就会比别人拥有巨大优势。”

巴菲特投资成功的一个重要秘诀就是集中投资。巴菲特在1963年所购买美国运通时,将公司资产的40%共计1300万美元投在了这个优秀股票上,占当时运通股的5%。在其后的2年里,运通股票翻了三翻,巴菲特所在的合伙公司赚走了2000万美元的利润。

敢于把自己总资金40%押注一只个股,即等于获胜概率达到70%。如果在机遇到来时,不敢下这种决心,则注定无法获得高收益。

由于,凯利优选模式的作用效应,今后在仓位布局上,会尽可能选择最有信心的个股,押重仓。

我个人认为,在满足行业分散的基本原则后,最好不要超过5只个股,应该在3至5只范围内,这是高收益的基本前提。

只有对自己最有信心的目标下重手,才能真正获得成功。否则,将是自悖论。

巴菲特说:“一生中,只要做对12次交易就足够了。”1万本金,一次翻倍,12次翻倍,就是4096万。

我过去收益能力没有更高的唯一原因就是没100%押注自己最有信心的筹码。

下次机遇到来时,要记得下重注。

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