优美理财笔记:认识股指期货1

认识股指期货1—股指期货风险一定比债券高吗?NO!

最近有不少朋友听说我开通了期货账户,都很忍不住说,你现在开始玩高风险的啦!包括银行、证券公司的朋友和许多博友。刚开始,我还会解释一下,后来我发现一两句话是说不清楚的,于是只好笑过。其实我从来没有想过去走高风险道路,低风险理财一直是我的理念。而开通股指期货账户,对我来说,其实跟高风险没有什么关系,而是为了更方便地做低风险理财。

我发现,很多人都认为期货的风险高于股票,股票的风险高于债券,债券的风险高于放银行。但我认为,这几个品种在风险上并没有绝对的高低。真正的风险并不仅只取决于品种,任何一个品种都是理财的工具,其风险的大小取决于使用它的人。不同品种,对不同人的风险是不一样的。同一个品种,对不同的人来说风险不同,只因为人这个变量中含有两个因素:一是对品种的熟悉程度;二是人的欲望。

先说债券,通常我们都说企业债的风险是比较小的,最大的风险是违约风险,只要不违约到期收益是有的。但是,一个不熟悉企业债的人,别人说买什么就买什么,遇到一个大跌,出现一两个月浮亏,可能就怕了,当股票一样割肉,那样也是会亏本的。通常债券的日涨跌幅很小,一天才一两毛,0.5元都算是大幅度。大跌10%等于债市地震,而涨跌10%对股票来说司空见惯,于是有人会觉得债券风险小于股票。可是当债券遇上正回购,胆子大的人将债券套作加上5倍杠杆,如果跌10%就要亏掉60%本金,跌17%就爆仓本金归0。所以说,如果你不熟悉债券,或者想通过加高杠杆在债市赚很多钱,那都是高风险的。如果想赚快钱,一直保持高杠杆做债券,风险也是巨大的。

股票是证券市场上最广为人知的品种,“炒股”几乎成为证券投资的代名词。但对我来说,股票是一种高风险的品种,因为我不熟悉,所以我从来不炒股。并且股票的T+1的交易规则,加大了投资风险。

期货,几乎99%的人认为风险很高,做期货就是赌博。而实际上,期货是最重要的避险工具,如套期保值。专门做期货的机构,也有3种主要的方法,套利、程序化交易、投机交易。套利包括跨期套利和期现套利,是风险最低的一种,简单点说,就是见了兔子才撒鹰,在两个品种出现可以套取的利差时才下单,这个风险是很低的。程序化交易,是将交易策略写成电脑程序,自动或半自动操作,以克服人的欲望、贪婪、恐惧等弱点带来的错误操作,这要求对技术分析非常精通,并且风险也不低。投机交易,更加考验操盘者的技术、经验、心态,在市场瞬间变化间做出即时的判断和修正。期货的风险还来自投资者的欲望,比如体现在仓位上,如果以10%的仓位做股指期货,当天的赢亏也不会很大;如果70%以上的仓位,风险就非常非常大了。

那么股指期货跟低风险理财有什么关系呢?其实股指期货,是做低风险理财的必备工具。一,可以做期货套利,包括跨期套利、跨品种套利、期现套利;二,可以做为风险对冲工具来锁定利润,比如做分级基金套利时就可以用股指期货来对冲风险。

常常有人问我,“我手里有一笔钱,怎么做低风险的投资?”这个问题真的很难回答。因为任何一种工具,对不同的人来说,风险是不一样的。你有多少熟悉的交易品种,对每一个品种的熟悉程度,你的期望收益有多高,你敢于和能够承担的损失是多少……这些问题都直接影响着你可选择的投资方式。

我觉得,交易品种的风险程度不是绝对的。要做好低风险投资,需要尽可能地熟悉不同的交易品种,而不必局限在一两个品种里。同时,要控制自己的欲望,严格遵守交易纪律,始终坚持低风险理念,多学习多实践多体会不盲从。

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