David自由之路:低风险投资(5)

低风险投资(5):你为什么会被套住

2007年的中国股市,是疯狂的一年,当时公司办公室里面谈论最多的话题,就是谁的股票又涨了多少?当时有一首歌,叫做“死了都不卖,不给我翻倍不痛快”。

2007年11月,上证指数上涨到了6000点以上,中石油上市了,由于我申购中石油新股并中签,于是准备在开盘首日卖出。

办公室有一个同事,听说我中签了中石油新股,问我为什么要卖出?“中国石油多好的企业啊,我每次都是去他们家加油,你为什么要卖出,我还想买进呢”。

“那我来告诉你我为什么卖出”,我对这个同事说,“你看,现在市场上都认为中国石油开盘能涨到40元以上,你认为贵不贵”

“不贵啊,那么多股票价格都上100元了,40元有啥贵的,也许中石油股价以后上100元呢?”,同事说。

“那好,中国石油的总股本是1830亿,按每股股价40元计算,总市值7.32万亿,2006年中国GDP是20.94万亿,中石油一家上市公司的总市值,居然占到了全国GDP总量的35%,你说贵不贵?”我问道。

很多人做投资的时候,没有一个基本的概念,不知道股票的价格是高估还是低估,他们在40元以上买入中石油,在50元以上买入中国远洋和中国铝业,他们买的股票被套在最高点,也许10年甚至20年都无法解套,因为他们在价格高估的时候选择了买入。

另一个同事,在6000点的时候没有买入股票,看到其他同事被套在最高点,心里非常高兴,常常挂在嘴边的话就是,“ 看,套住了吧,等着我来抄底救你们”

2008年股市跌破4000点,这个同事觉得机会来了,9元多买入中国中铁,并和我们说“这下子可抄到底了,我就是要等你们亏损了才动手”,可惜这个同事还没高兴几天,才发现自己抄底抄到了山腰上,而且还是很高的山腰,然后这个同事再也不提自己抄底的故事了。

证券投资,大部分人不是套在最高点,而是在下跌中不断抄底不断被套,因为他们还是不知道手上的股票到底值多少钱,就好象商场卖衣服,先涨价100%,再打8折促销,结果吸引到很多人的抢购。

所以当我们决定投资一个品种之前,需要了解到这个品种的安全边际,尤其是向下的安全边际,在最极端的情况出现时,会跌多少?可能性有多大?需要等多久才能解套?如果无法回答这三个问题,那么就不应该买入。

原文地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dd330190101lsf4.html

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注