David自由之路:低风险投资(8)

低风险投资(8):寻找便宜货

去超市购物的时候,大家可能都会遇到这样的经历,在一个货架上,一瓶大可乐卖10元钱,有些人直接就会拿上好几瓶可乐去结帐。但是另一个货架上,正在做着买两瓶送一瓶的促销。

对于一个精明的购物者,应该选择多转几个货架,甚至多去几家超市,对比了商品的单价及促销方案后,再选择在哪里买。当然,购物也存在时间成本,如果为了节约10元钱而多花费好几个小时,那反而得不偿失,因为时间也是有成本的。

当今社会,一个聪明的购物者,当有自己钟爱的商品的时候,不是冲向离家最近的商场,而是利用互联网,找到最便宜的卖家,也就是说相同的产品,寻找最低的价格。

做投资也是同样的道理,也需要去寻找便宜货。2005年的时候,你如果看好股市,预计未来上涨,可以买入一只或者多只股票,但如果你的视野放宽一些的话,你会发现有人将多只股票和债券打包一起卖,而价格相比单独买这些品种,居然打了5折,这就是封闭式基金。

封闭式基金就好比是买一送一的大可乐,如果你在逛证券市场这个大超市的时候,只是看到了A股这个货架而没关注封闭式基金这个货架,那么你已经输在了起跑线上。

当然,更厉害的投资者,会仔细分析不同封闭式基金之间的差异,在封闭式基金之间再做优选,找到性价比最高的封闭式基金,这就好比超市在搞大促销,我们对促销的商品也货比三家,看那个促销方案性价比最高买哪家的。

寻找便宜货并不是一件容易的事情。

其一,你需要多去超市走走,因为促销不是什么时候都有的,你不能等人家的促销活动都结束了,才知道人家搞过促销。

其二,你要对什么时候打折幅度大有基本的了解,比如商场通常是在节假日打折幅度较大,而证券市场则在熊市中会出现促销的机会。

其三,你要能辨别是真打折还是假打折,有一些经验不足的购物者,看到三折、四折就以为捡到宝贝,其实人家是先把目录价抬高了再打的折,你贪图便宜买入反而会上当。

做投资,也需要不断关注市场转瞬而逝的打折机会,并且做到不被假打折消息所蒙蔽。

这个领域往深里做,靠人工分析已经不够,就好比我们个人不可能了解所有商场的打折信息,但通过数学建模,利用计算机自动收集大量交易数据并分析,来寻找折价和价格扭曲的机会,能够极大的提高投资效率,并战胜市场,这就是量化投资。

第一季结束!

原文地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dd330190101luld.html

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