十天玩转可转债之可转债的风险(1)

为什么投资可转债还有赔钱的

前面说了可转债那么多好处,也许有人要问那投资可转债有没有赔钱的。在这里我可以负责人的告诉大家,有赔钱的,而且比例还不小。至于这些人为什么赔钱,原因只有六个字:无组织、无纪律。

大家可以没事可以上网搜搜,那些在网上说做可转债亏钱的人,仔细研究一下他们的理由以及操作,90%以上都不是在面值附近买入,并坚持在合理价位上卖出的,几乎没有例外。至于剩下的10%基本都是传说中的短线高手,这次赚了下次赔了,总体下来还是赔了。

这些人在面值附近的时候,他们不买;到了面值以下,还是不买,总想买到更低的价格。真的创了新低了,又怕了。更有甚者急不可耐地将持有的宝贝一股脑割肉卖出了,生怕还有更低的价格卖亏了。完全忘了可转债有100%保底的特性,更忘了在到期前有很大的概率能达到130元以上!

要真坚持不买也就罢了,不至于赔钱。也是一旦价格冲上120、130、140、甚至180、200了,又开始冲动了,不计后果一窝蜂地冲进去满仓买入了。那时候想的是期权价值也出来了,转股前景也光明了。彻底忘记了基本常识:130以上的可转债,已经完全没有保底这一说了?

像这样追涨杀跌的的操作完全是股票投资风格。用来玩可转债无疑等于自杀,你主动放弃面值附近100%保底的金钟罩铁布衫,跑出来独闯江湖,那得经受多少折磨啊!

前面说过可转债是一坛老酒,需要时间来发酵。如果为了短线的小利而追涨杀跌,实在失去了可转债投资的本来意义,不如去玩股票至少碰对了来得快。

因此,可转债的投资,一定要有操作纪律,面对短期的波动千万要控制住自己,坚持纪律。只有耐得住寂寞,才能以时间换取高额的稳定利润。

130以上买入要反复问自己

“130以上买入要反复问自己”这句话可以算作可转债投资的至理名言了。

可转债的价格一旦到了130之后不仅失去可转债所特有的保底特性,而且风险呈几何级数上升。此时的可转债风险和股票已经基本相同。更可怕的是如果考虑到流动性,他的风险甚至要大于股票。

可偏偏这个市场上很多投资者到了这个时候脑子就发热,股价越是涨,他越是追。完全忘了背后隐藏的巨大风险,生怕错过这千载难逢的“好机会”,涨了还想涨、跌了舍不得割,最后多数都被牢牢地套山岗上。

你也许会说,那我快进快出有点利润就跑不就得了,对于这个说法,我想说的是这属于股票的操作方式,已经超出了可转债的讨论范畴。

如果你钟情于这种操作,那还是选择股票吧,用这种方式操作可转债反而会加大风险。不过我要提醒这类投资者,如果你无法保证每次操作盈利的概率,最终亏钱的可能性很大。

所以如果你追求的是稳定的低风险利润那么请牢记这句话:“130以上买入要反复问自己”!如果你不知道该问什么,请拿支笔出来把这几个问题抄下来:

1、这个公司有什么实质性的利好能够支撑这么高的股价?
2、他已经涨了这么多还能继续涨下去吗?
3、公司的基本面和之前相比是否发生了巨大的变化,如果没有为什么之前没有涨?
4、我现在追进去股价一旦跳水我是否能承受?
5、我到底是在炒股票还是在炒可转债?
6、强制赎回之后上市公司还会配合大家恶炒吗?
7、如今的这个价格是否是包含高额期权之后的价格?
8、我买入之后什么样的人回来接盘,这种人多吗?
9、上次这个价位追的最终是什么结果?
10、这么高的风险我是否能够接受?
目前就想到这么多,相信问完这些问题,你买入的冲动应该大大降低。

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