只有勇气是不够的 低迷时期的必做的十件事

即使市场正经历狂风暴雨,我们也需要有一点对抗低迷的勇气。当然,仅仅有勇气是不够的,下面投资者必做的十件事,会帮助你在风雨飘摇的市场中继续保持稳健。

1、把能用的现金都准备好

既然市场的情况不好,你就更应该对自己的钱好一点。在你的资产里可能存在着许多没有被善待的资金,例如公积金;一些城市,如北京,居民医保个人账户中的资金也是可以自由支取的。如果此前你一直放任它们躺在利息很低的账户里进行缓慢的”财富增值”,那现在是时候将它们取出来好好利用了。

你可以采取这样的做法:把闲置的钱集中起来,然后划为两个部分。一部分用于应对日常生活开销,另一部分则可以进行灵活的投资,保证你手头的现金有较高的流动性。一旦市场上出现了值得投资的机会,你也能确保手上有充足的钱。

2、别太着急把钱都投入到你认为便宜的东西里去

当你手头有了现金后,你也许会想进行些投资。如果你是一个价值投资者,本杰明·格雷厄姆的话或许正不断地回响在你耳边:”只要你手上持有足够应付日常生活所需的资金,你应该欢迎熊市,因为它会把股价拉回到低位”。

市场上现在出现了很多便宜的股票。但不要急着把全部资金投入到你认为便宜的投资中去。从短时间来看,股价是由预期决定的。在低迷时,市场预期变差,意味着股票的价格可能继续下跌,便宜货变得更便宜。你得为更便宜的东西留些筹码。

我们的建议是,当你看到有价值的股票价格正在下跌时,不妨分批买入。你可以把资金再划成10个部分,价格每下降10%就补仓一点。有条不紊地投资可以让你不错过每一个机会。

3、注意分辨什么是真正便宜货

不过在你开始有条不紊的投资前还有一个问题,那就是分清什么是真正便宜的投资,而哪些是假便宜货。一些周期性行业,比如钢铁、水泥、汽车在整体经济环境较差的时候确实会非常不景气。这是因为经济增速减缓,生产产能降低,对这些产品的需求自然大幅减少。还有就是光伏这类为新兴产业提供配套服务的行业。它们的效益原本看上去不错,但这主要得益于新能源业的繁荣。实际上,光伏行业本身的技术含量不高,竞争相当激烈,企业利润一直很低。这些企业需要维持较高的负债率,通过增加投入来提高收入。一旦银根缩紧,企业贷不到款,资金流断裂,这些企业有很大的破产风险。即使市场低迷时价格下跌,它们也不是好的投资品。

4、不要轻信经济反弹

即使低迷的市场上也总有一些乐观的人。他们看上去很睿智,在大家惊慌失措的时候气定神闲地告诉你:”不要慌,这是暂时的。经济很快会反弹,快点准备抄底,迎接下一轮牛市吧!”你应该看过我们这一期的《对谈》,陶冬对中国经济的一个论断:中国经济已经进入了一个弱增长周期,会持续3至5年。我们并不能说陶冬的判断就一定准确,但在通胀严重、经济又没有非常强的刺激因素的情况下,中国经济疲弱增长的局面还要维持一段时间。今年还是保持一颗小心翼翼的心,做好过冬的准备吧。

5、但也别以为世界末日就要到了

除了乐观主义者,世界上还有大量悲观主义者。如果请他们对经济下一个判断,那大概就是三个字: “没救了。”别那么悲观。出于对欧债危机和美国国家信用评级下降的担忧,市场上确实出现了一轮恐慌性抛售。但真正有价值的资产在恐慌中也不会贬值, 你可以在它们价格变低时买入,等待下一个春天。

在市场下跌时进行大规模抛售的多是一些投机者。这些投机者从不打算通过长期持有某项资产来获得财富增值,而是希望借由短线或超短线交易来牟取暴利。

6、因此,尽量不要做投机交易

投机者之所以如此害怕下跌的另一个原因是, 他们从事的大部分是高风险的投资,比如黄金。巴菲特说:”如果把全世界的黄金堆在一起,也就是一个边长67英尺的正方体大方块。”黄金不能产生实际价值。购买黄金是一项典型的高风险投资。市场低迷时,由于缺乏好的投资标的,这类投资品更受到资金炒作,价格波动也更大,金价从逼近1900美元/盎司跌到1600美元/盎司就是一个很好地证明。投机交易有时还加入了杠杆,它会将你的风险和亏损放大数倍。

7、不要因为利率过低而买投资型保险

在低迷的时候,你或许会听信保险推销员的话去买一款投资型保险。这真不是笔好买卖。一款保险通常有9至15年的缴费期,这表示每个月或每年某些时候,你的账户上都必须有一笔钱要被划到保险账户上去进行一些收益率非常低的投资,这笔钱会成为你一个长期的刚性支出。投资型保险在市场低迷的时候也没法独善其身。因为钱也拿去投资股票了。

更重要的是这些钱还不容易拿出来。在9至15年时间中经济出现好转是一个大概率事件。如果在市场变好时你却无法拿出自己的钱,那么在不得不接受低收益的同时,还损失了未来获得更好收益的机会。

8、不要错过短期理财产品

银根缩紧也有受益者,那就是银行理财产品。大部分商业银行的收入主要来自于存款和贷款的利息差。由于央行提高了存款准备金利率,银行每吸收一笔存款,要放更多的钱到存款准备金账户里,可贷出去的钱就相应减少。在这种无奈的状况下,银行只好放弃自身的一部分利润,不断提高理财产品的收益, 来吸引更多资金。

这些产品的收益率往往能达到4%至6%左右。有计划地购进一些短期、超短期的产品,不仅收益能战胜活期存款,也不会影响你手头资金的流动性。

9、别让你的外汇资产太复杂

对于持有外汇资产的投资者,欧债危机、标普下调美国评级等一系列事件引发的连锁反应可能会让你很难看清汇率的走势。在不明朗的局势下,应该如何管理你的外汇资产呢?最重要的是让你的外汇资产简明化,并尽量兑换成稳定的货币,例如美元,或者瑞郎这样的避险货币也是值得考虑的选择,因为它不易受政治、战争、市场波动等因素的影响,能够增强你外汇资产的安全性。

10、读一本好的投资书

如果要问现在这个时候最好的投资是什么?或许就是投资你的”理财智力”。经历了一轮什么都暴涨的牛市和恐慌性暴跌后,你可能会对”市场”有了更多认识。这时候学习理财知识,建立更完善的投资逻辑。

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