新钢转债当前套利机会分析

目前新钢转债已经进入最敏感的时期。价格敏感:107元,正好是到期赎回价;时间敏感:剩余时间两个多月,处于最后的努力阶段;通常这个阶段的表演最为精彩。

以下是新钢转债的三个可能的结局:

1、到期赎回:等到8月20日以107元赎回;

最后的两个多月大盘实在不给力,新港股份无力回天,放弃一切努力,任其自由发展。

2、提前转股:130元以上,强制提前转股;

最后两个月大盘出现波段行情,新港股份大股东顺水推舟做一把行情,拉到130%以上。

3、到期转股:8月20日,正股股价收盘在5.79以上,投资者被迫转股;

最后两个月大盘不拖后腿,新港股份小涨一下,保证8月20日收盘在5.79以上。

至于最终是哪个结局,现在讨论没意义,因为最后两个月,博弈最激烈,不到最后时刻谁都不知道结果。

下面是本人对当前新钢转债套利价值的简要分析供大家参考:

1、转债已站上到期赎回价107元以上,已经失去了保底价值;

2、新钢转债下调转股价,新钢股份管理层有转股的意愿,说明上市公司还没放弃努力;

3、当前的正股价5.19元,距5.41元4.2%,距5.79元9.6%,距7元34.8%;

4、目前大盘表现尚可,大盘的阻力不算大,但推力不足;

5、基本面亏损,行业不景气,给拉升股价带来极大的阻力;

6、政策面城镇化可能会给股价带来一定推力;

综合以上6点因素结论如下

1、正股有向上冲的动力,存在一定的套利空间,如果后期大盘不拖后腿,可适当参与,空间5%左右;

2、最终涨到转股价的130%7元以上的可能性不大,博强制转股风险很大,除非大盘特别给力;

3、转债已经处于保底价值边缘,如果实在没有别的投资手段可以适当参与博大盘,至少不赔钱;

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