A股低风险套利方法之公开增发套利

众所周知股市是高风险的游戏,特别是上市公司严重缺乏信托责任的中国股市,那简直和赌场没什么区别。开宝马进去,骑单车出来的故事几乎天天都在上演。

在这样一个高风险的市场中有没有低风险套利的方法呢?我的答案是有方法,想办法和上市公司的利益绑在一起,跟着上市公司走,他吃肉你喝汤。你要问如何绑在一起?今天给大家介绍的公开增发就是一个很好的捆绑工具。

什么是公开增发

公开增发也叫增发新股:是指上市公司找个理由新发行一定数量的股份,也就是大家所说的上市公司圈钱,对持有该公司股票的人一般都以十比三或二进行优先配售,其余网上发售。

套利原理分析

从公开增发的定义中我们不难看出公开增发中上市公司的利益就是圈钱,为了圈钱它可以做任何事情,当然前提是合规合法,成本可以接受。看到了利益在哪我们就来想办法和他绑定。

看过上市公司增发预案的网友应该对这句话不陌生,“不低于公告招股意向书前20个交易日股票交易均价或前1个交易日股票交易均价”这是上市公司实施公开增发的硬性指标,也是我们实现公开增发套利重要保证。

对于上市公司来说从市场圈钱是他们最迫切的事情,为了能够尽可能早、尽可能多的圈到钱,他们会使出浑身解数尽最大的努力。所以通常对于已经被发审委审核通过并且马上要实施公开增发的股票,为了保证公开增发顺利进行,上市公司有很大的动力在进行公开增发时股价有动力在增发价格上方一定的幅度。这类股票往往存在着一些低风险套利机会,其关键点是股价与20日均价的比较。

具体操作方法

在增发即将实施前的一段时间,对照20日均线,在股价贴近或者低于20日均线的时候加仓,在股价高于20日均线的时候减仓,一旦实施增发,立刻清仓。

看起来很简单,真正操作起来中就没那么容易了。根据以往的经验,还需要加上下面几个限制条件,来保证成功率。

1、这种方法只适合大盘平衡市和强势市场,在单边下跌或阴跌市场,成功率会大大降低,主要原因有两点

(1)下跌途中股价的20日均线是往下移的;

(2)拉伸难度很大,上市公司可能会选择放弃增发。

2、对于实施公开增发的上市公司的选择上一般遵循以下原则:

(1)盘子越小越好;

(2)股性越活越好,公司题材越多越好;

(3)上市公司对资金的需求越迫切越好;

(4)对于超级大盘股,夕阳行业的大型央企不建议碰。

套利风险

1、大盘系统性风险,实施公司综合各方面成本之后,放弃增发;

2、流动性风险,增发实施后出现大量套利盘,导致出货困难;

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