低风险投资科普之分级基金科普(5)

分级基金低折入门的教材

1、A类基金低折获利的原理

大多数A类基金都是大幅折价的,比如折价15%以上。正常情况下这部分折价是可望而不可及无法变现的。但是,低折时,A类持有者能把(B类净值)的部分折价变换成母基金来间接的吃掉。这部分折价就是A类基金获利的源泉。比如,B类净值是0.25,那么75%的A就能设法吃到折价。

2、并非所有A类基金都能低折获利

看了A类基金获利的原理,大家应该明白。折价才是A类基金低折获利的源泉。有些约定收益+4.5,+5的A类基金,几乎没有折价,甚至溢价。那么低折就没有什么收益可言。溢价的A类甚至会在低折时产生亏损。由于A类基金发行上市时净值都是1,大家选择低折的A就很简单了,越便宜越好,也就是折价越大越好。

3、低折的风险

有些朋友认为,低折包赚不赔。甚至基金公司的客服也这么说,其实,这样说是不对的。

B类跌没了的风险

A类投资者都是为了稳健的收益而来的,应该没准备承受二级市场的风险。但是当B类低折时,大多数B类约定低折净值是0.25。在0.25附近时,杠杆非常高,此时,如果此时A股连续崩盘,理论上是可能发生,B类净值归0的可能性。比如,150143在低折那天曾发生盘中净值0.012元的情况。b类基金承担母基二级市场的风险。极端情况下,B类净值归0了,那A类基金没有B类基金买单了,就只能自己承担二级的波动了。

低折期间股市连续崩盘

在B类基金临近低折时,杠杆非常高,如果大盘连续爆跌,B类的净值可能无限接近0。也就说说B可能快跌没了。此时,低折。满手A一下子全变成母基。假设大家是0.9的成本。

低折要承受两天的母基净值波动。如果继续崩盘,母基净值两天再跌10%以上。参与低折的朋友就全部亏钱了。

按照以前的理论,低折时,往往股市超跌严重,此时,大幅反弹往往一触即法。低折时,往往能收到股市反弹的大红包(母基净值大涨)

所以风险与收益并存,收益概率大于风险概率。但不是绝对无风险。这样看来,做低折最爽的时候,应该不是大盘泥沙俱下毫无希望的时候。而是要折不折,反弹一触即发的时候最安逸。

不能即时低折的风险

当B类基金t日达到低折点比如0.25元。实际低折却是按t+1日的净值低折,假如t+1日股市爆涨,b类基金涨到0.4以上元,那实际上只有60%甚至可能更少的a类能拿到低折收益,然后股市再连续崩盘。拿到手的母基大幅减值,而手里持有的A类由于失去了短期低折的可能性也会爆跌。可能会总体形成亏损。

介绍两个好工具
A类基金详情:http://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_3
A类基金低折计算器:http://www.jisilu.cn/data/utils/lowcalc/

当然,参与A类低折的前提是看空A股,如果看好A股,就别参与了。

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