如何挑选一款好货基?

一、造成货币基金收益的差异化?

货币基金投资的资产,其实没有太多的差异化,绝大部分资产都是银行协议存款,少量债券及其他。但是为什么每款货基的收益各有千秋?年化收益甚至会相差1至2个百分点?

其实货基收益率,是由几个原因共同组成的:

1、货基收费的费率:

很少有人关注这一点,但货基收费的费率低,那么至少赢在起跑线上。因为你看到的货基年化收益率,或每日万份收益,都是扣除管理费、托管费、营销费这三项费用之后的。一般老货基会高一些,新成立的货基会低一些,高低相差也会有0.1至0.2%左右。

2、货基操盘的能力:

首先是必须对利率敏感,在利率下降期,锁定较长的期限,在上升期,主做较短期限。其次,是准确估量货基每日的申购和赎回量,正确匹配备付金及投资期限。再次,是风险偏好,也就是债券匹配的比例。也曾见过债券配置比例(397天内到期的债券)高达25%的货币基金。不过配置适当的债券有一个好处,就是可以在交易所用债券的正回购来应对赎回,这样可以减少备付金的比例,偶尔也相当于“加杠杆”了。

3、客户的稳定性

如果客户资金的进出无规律,货基必须准备较多的备付金,这部分备付金的利率是较低的。其次,如果在利率上升期,涌入较多资金,这会促使货基较快地配置更高利率的资产,也就是收益率会上涨更快;反之亦然。所以,部分货基会选在利率高企的时候发起,这样成立之初就获得较高的收益率,同时也由于收益率高而吸引更多的资金进入。不过这种优势在不久后就会丧失,回归到平均水平。

大家来看这张图:

选择好货基-1

 如何挑选一款好货基?

为何该款货基的万份收益,从1.8元迅速降低到0.9呢(24日某宝万份收益为1.63元)?
原因很简单,就是之前的高收益,是2013年年底发行并配置的,配置完以后,就封闭了两个多月。2月20日打开正常申购,大量资金涌入,短期内无法配置资产,造成僧多粥少,21号开始收益率就迅速降低了。

二、选择方便使用的货基

现在大部分货基都提供T+0实时赎回了,(但仍有少量不能T+0实时赎回的货基),但是“T+0实时赎回”的体验是不同的。主要区别:
1、最好的体验当然是7天24小时支持实时赎回,此时应当注意每日赎回上限,10万元以上基本可满足普通人需要;
2、退而求其次的工作日几点到几点支持实时赎回。
3、要注意,因为实时赎回,一般是机构垫资操作,所以经常会出现下午赎回,结果是“今日实时赎回额度已用完,请选用普通取现”这种情况,在你要钱救命的时候,就知道惨了。

三、货基的安全性

被盗号了怎么办?资金怎么办?

1、一般的货基,只支持绑定了你本人姓名的银行卡。也就是说,只能在货基与你这张(或几张)卡之间转账。所以即使黑客获取了你的货基登陆账号和密码,钱也没办法转移出去。

2、某些宝要注意。某些宝能够支持付款和转账,这些货基要千万注意账户安全问题。

3、信用卡还款。一般如果有货基如果支持信用卡还款,那么也是只能绑定以你名字开户的信用卡,所以安全问题不用太过担心。某些宝支持向他人信用卡还款,须注意账号安全。

4、信用卡还款注意要提前还——有些信用卡还款是即时到账的。这时信用卡银行这边也会发来信息,告诉你收到款,额度恢复等等。但是,千万注意,这并不代表你还款成功! 这里还会存在一个时间差。这笔资金已经“到账”,但并未“入账”(结算)。入账时间会滞后一至两天(下午三点前还款,和三点后还款也是有区别的)。

有些银行的最后还款日,不是以你还钱的时候为准,而是以该笔资金入账的时间为准。而这个入账时间又是以“工作日”计算的。周五到账,很可能下周一之后才入账。

PS:各银行,各种渠道的入账时间延迟有所不同,跟中央结算系统有点关系,但本行借记卡还款或柜台还款一般可以当天入账,具体详询银行。我就差点吃了这个苦头。银行不会主动告知你这些的。

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