封闭式基金的三条腿理论(1)

比如说一个封闭式基金,还有5年到期,目前的净值为1.50元,交易价格也正好是1.50元,既不打折也不溢价。假设此时某人按照1.50元的价格买入1万份,5年过去了,不管二级市场的基金价格如何变动,这个人一直持有到期。假如这5年里面净值增长了60%到2.40元。由于基金到期,这个人可以按照净值赎回份额了,获得2.4万元现金,其回报率全部是净值增长带来的,正好也是60%。这个就是封闭式基金的第一条腿,这条腿和开放式基金没有任何差别。

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封闭式基金的三条腿理论(2)

封闭式基金的第一条腿详解 -净值增长能力

a) 道德和利益问题

投资于基金,不管是开放式基金还是封闭式基金,实质都是委托理财。既然如此,就不能所托非人。基金公司和基金经理投资水平如何?管理是否规范?是否会有道德问题?这些因素就会显得至关重要。当然,有些因素是外在的,可以观察的,比如基金公司规模和投资研究团队的强弱,市场会有口碑。而有些因素可能是利益驱动下的某些行为。比如说,基金公司管理基金,赚取的是管理费(年费率一般为1.50%),而管理费与基金管理的资产规模密切相关。所以基金公司有强烈的动机来扩大自己受托管理的资产。

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封闭式基金封转开套利方法浅析

今年(2013年)基金业步入第15个发展年头,首批成立存续期为15年的传统封基也迎来“封转开”的高潮。据统计今明两年将有19只传统封闭式基金陆续到期,这无疑将给我们广大投资者带来了诸多低风险套利的机会。随着封闭式基金封闭期逐渐到来,合理把握“封转开”的套利机会不失为一种良好的投资策略。下面就给大家简单介绍一下封闭式基金封转开套利的方法。

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