投资哲学 | 套利团

投资中的大众心理学

现代社会知识结构的分类越来越细，对于任何一个细分行业来说，大众的知识都几乎等于零，因此，我首先发表“胡思乱想大众心理学乐水第一原理——大众是无知的”。对于投资大众整体来说，投资的知识也几乎是零，这也是为什么投资大众总体上不能盈利的最重要的原因。

不要全面尝试消灭这种负面能量，因为能量只能被转移。你必须学习如何把”负面的力量”转化为”新的思想系统的动力”，然后在此”新的思想系统”诞生出强大且崭新的力量。这个崭新的力量将会帮助我们超脱恐惧和烦恼，维持开放的心胸，然后让我们真正进入赢家的心灵境界。

“苏黎世投机定律”来源于“瑞士证券和期货投机俱乐部”，它是由一群希望发财的男男女女发现的。他们认为，没有人能靠打工赚取薪水而至富，敢于冒风险的人，才有“大作为”。不过人的一生不能逃避风险，投资者应当谨慎的投入风险。

美国船王哈利曾对儿子小哈利说：“等你到了23岁，我就将公司的财政大权交给你。”谁想，儿子23岁生日这天，老哈利却将儿子带进了赌场。老哈利给了小哈利2000美元，让小哈利熟悉牌桌上的伎俩，并告诉他无论如何不能把钱输光。

美国哥伦比亚大学和斯坦福大学的两位心理学家研究发现，如果让消费者选择在6种果酱中挑一种，还是24种果酱中挑一种时，人们都愿意有更多的选择。这种挑选被称为“果酱效应”。可是真正决定购买的时候，在6种果酱中选择的人们作出的购买决定，是在24种果酱中选择所作购买决定的10倍。

如其他伟大的投资者一样，索罗斯非常关注“预期内价值”。预期内价值相当于潜在投资结果的平均权重价值。一个与大多数人不同的投资理念只有在预期内价值积极的时候才是明智的。一方面，索罗斯能够比其他投资者做出更巨大的押注；另一方面，在投资过程的处理上，索罗斯与其他投资者并无根本上的区别。

假若我们把所谓人性归类为人的本能，那么人性大体是指人的动物性。好像大雕塑家罗丹说过，既然人是由灵长类动物进化而来，那么人之所以为人就看其多大程度上超越了动物性的本能。这句有些诘屈聱牙，我想说投资行为更多时候是由我们的本能即我们先天的动物性决定。概括讲无出猪性，羊性，熊性和牛性。

有人做过这样的测算，50%仓位集中在一个品种，需要的获胜概率是75%。40%仓位集中在一个品种，需要的获胜概率是70%。以此类推，集中在单一品种的仓位越低所需要的获胜的概率越低。

投资第一要务是保住本金，有本金才有机会，要选择有保底的投资品种。