优美理财笔记:闲话分级A(5)

分级基金能否套利的关键指标是“场内合并折溢价”。什么是场内合并折溢价?子份额A、B份额和母基C的关系公式是:(A份额净值+B份额净值)/2=C份额净值。但是,A份额和B份额的交易价格和净值是不一致的,(A份额现价+B份额现价)/2 可能大于也可能小于 C份额净值。大于时,就是场内合并溢价;小于时,就是场内合并折价。

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优美理财笔记:闲话分级A(4)

很多新手刚刚接触分级基金时,很容易绕晕了。A份额、B份额、C份额什么关系?为什么有净值、交易价格两个价?净值和交易价格为什么相差这么多?净值和交易价格哪个重要?为什么有的可以在证券账户里交易,有的不能交易?…..脑子里真是一堆的问题,像个解不开的线团。本篇就帮新手梳理一下。

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优美理财笔记:闲话分级A(1)

举个例子,假设优美是个基金经理,有2个同学想找优美帮忙理财,但是A同学胆小怕亏,B同学胆大想博更高的收益。经过一番商量,优美对A同学说“这样吧,你的100万是A份额,B的100万是B份额,你的钱借给B,他每年保证你银行1年定存利率+3%的利息。你们俩的钱一共200万,放在我这里我来操盘,如果今年我操盘赚了钱,你只拿说好的利息,多的盈利归B;如果亏了钱,全部由B承担,并且B用拿他的本金给你发利息。”A同学觉得每年保证有比银行定存高3个点的利息,觉得不错,同意了。于是,这支基金成立了,因为投向可转债,是一支转债分级基金,分为A份额和B份额,各占50%。

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集思录:分级基金基础知识2

分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红,从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红,对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字,而不能得到实质性地兑现,例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算,此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。

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