深入理解投资本质

10多年投资生涯,学习了很多投资的前辈大师,抠了很多的数据,总结了很多投资方法,随着投资理念逐渐形成,无论从理解还是实践上都发展形成了一整套投资系统。但我仍不禁时时在想,投资的本质到底是什么?能否有更简单的理解方式?

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分析公司的一些经验

在大学有次做化学实验,老师问我一个问题,我回答是“我感觉。。。”,结果是被批评了一顿,意思是,不要用感觉说话,要用数据说话。做投资也是,最好欺骗的人是自己,最好糊弄的人是自己,对自己最好的人是自己,最能容忍自己的人自己,做到对自己诚实很难,感觉靠不住。

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职业投资者的心态素养

亏或赚并不是最重要的事情。重要的是赚钱因何而赚,亏损因何而亏。如果是随机运气成分的赚钱反而倍加有害,因为会让投资者误以为是自己能力和水平高的结果。如果是随机运气成分的亏钱,害处并不大。今天亏损明天赚钱,运气一般不会总是很差。

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关于投资目标的设定

首先我要说明的是,本人并非专业投资者,投资仅仅算是工作之余的一个能够给带来收益的爱好而已。比较幸运的是这个爱好给我带来的收益还算不错,随着个人财富的不断积累,目前已经完全超过了工资收入。尽管如此个人还是没有足够的魄力辞掉手头的工作去专业做投资。也许性格决定了我注定只能小打小闹成不了大佬,这也是我多年之后钟情于低风险投资的一个重要原因。

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说说如何快速阅读财报

我一贯认为财务分析的作用,不是让你找到一个投资标的,而是让你迅速淘汰那些不适合的标的。一个好公司,即使顺利通过财务分析,投资者还应该加深对其业务和产品,乃至管理层的了解,才能决定是否投资。不过一个公司如果连财务分析也通不过,那么后面那些更花时间的事情,大可不必进行。

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从概率上看投机的危害

投机最大的危害,不在于可能亏钱,而在于身在其中而不自觉。比如天天预测股价、预测大盘走向、预测宏观经济,我们有能力预测这些吗?我们理性思考过预测成功的概率吗?依据是什么呢?这么多变量我们如何确保预测准确率?我们有能力预测人群的情绪吗?答案是我们常常是不知道我们在做什么,也没有理性思考过能力范围问题和概率问题,依靠感觉行事多数情况下就在投机之中。

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投资中的赌博心理学(2)

赌博是有风险的,因此,仅仅知道赌戏的正确策略还不够,还有一些资金方面的问题要解决:每场应该带多少钱?每次应该下多大的注?才能把风险控制在可以承受的范围。每个赌客的财力不同,对风险的承受能力和所设定的目标也不同,不论财力的大小,每场可动用的资金和注码的变化都有其比例,为了让注码有所依据,对它的限制就必须事先有所规定。

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