集思录:上交所分级基金“T+0”套利

最近好些人想薅国家队的羊毛,没想到国家队现在也很狡猾,指数飘忽不定,做分级折价和溢价套利,即使只有两天的时间敞口,也觉得风险不小啊,好在现在上海证券交易所上市的分级基金越来越多,相比于深交所的分级,上海分级的玩法非常合适日内交易,玩法也更多,但是很多刚接触分级基金的同学还是没搞清上海分级的玩法,我们以下用问答的形式解读一下上海分级的玩法。

继续阅读

逐步移仓民生转债

题外话就不多说了,直奔主题,石化转债目前的这个价格个人感觉有些危险了,在往上就得博大盘了。现在这个大盘似牛非牛,有些说不清楚,总觉得差点啥,当然如果等得起牛市一定会来的,相信时间应该也不会太久,毕竟跌了那么多年了,或许现在就在其中也说不定。

继续阅读

分级基金套利三部曲之分级基金套利分析(1)

分级基金最为突出的特点就是它的基础份额(也称母基金)可以按约定比例分级成两只具有不同风险收益特征的A类份额和B类份额(两者也称子基金)。分级基金二级市场子基金的价格由市场供需关系决定,而母基金净值(一级市场价格)根据每日投资标的表现来决定,由于价格决定机制不同,分级基金二级市场价格与基金净值之间经常会存在价差。

继续阅读

分级基金套利三部曲之分级基金套利分析(2)

分级基金折算套利的基本原理是:分级基金在折算实施后,净值归一的操作通常会引起份额或者配对比例的变化,从而打破原有的平衡。与此同时市场对其估值也将发生变化,并在二级市场体现。这个时候由于将个市场的价格形成机制不同,二者往往会出现一定的差价,这个差价就是套利机会。

继续阅读